来源：《中国征信》年第5期。

作者：张美娇，供职于中国人民银行征信中心研究发展部。

征信机构是为了解决商业交易中的信息不对称问题而存在的专业机构，最早产生于19世纪30年代的美国，距今已有约年历史。征信在美国有着比较完善的商业体系，其中益博睿（Experian）、艾可飞（Equifax）和环联（TransUnion）是美国个人征信业三大巨头公司，且已发展成全球营收规模最大的三家跨国信用信息服务提供商。随着互联网和大数据时代的到来，征信机构出现了很多新的发展趋势，例如纷纷拓展新的数据源、积极研究利用大数据技术，或收购金融科技公司以提高信息技术水平等。本文旨在对这三大征信机构的业务运营和发展战略情况进行深入分析，为我国征信业发展提供借鉴。

三大征信机构基本概况和财报数据

益博睿、艾可飞和环联是全球营收规模最大的三家个人征信机构。这三大征信机构均以在美国的业务为主，同时向全球广泛拓展其业务领域。益博睿正式成立于年，在全球44个国家开展业务，年度营收为48.61亿美元，较上年增长6%；艾可飞成立于年，在全球24个国家开展业务，年度营收为34.12亿美元，较上年增长1%；环联成立于年，在全球30多个国家开展业务，年度营收为23.17亿美元，较上年增长20%，详见表1。

三大征信机构业务发展情况

益博睿业务发展情况

益博睿从年4月1日起简化了业务条线，把原来的征信服务、决策分析、营销服务和面向消费者服务四个条线整合成“企业对企业”（B2B）和“企业对个人”（B2C）两个条线，分别是面向机构的服务和面向消费者的服务。面向机构的服务条线又分为两个子条线:数据服务和决策分析。基本情况如下：

一是面向机构服务条线中的数据服务条线。益博睿通过向放贷机构提供有关消费者的信贷信息和营销数据，来帮助放贷机构做出信贷决策，为消费者量身定制产品。该业务条线收入占总营收54%。

二是面向机构服务条线中的决策分析条线。益博睿利用信用信息数据进行深度分析挖掘，为机构提供分析预测工具和复杂软件支持，帮助机构实现自动化决策。该业务条线收入占总营收26%。

三是面向消费者服务条线。益博睿帮助消费者了解自身信用状况，管理自身信贷行为，改善财务状况，并保护自己免受身份欺诈。该业务条线收入占总营收20%。

益博睿的业务按地区划分为北美洲；拉丁美洲；英国和爱尔兰；欧洲、中东、非洲和亚太共四个地区。目前在拉丁美洲和欧洲、中东、非洲和亚太地区没有面向消费者服务业务。

艾可飞业务发展情况

艾可飞四个业务条线分别是：美国信息服务、国际信息服务、人力资源服务和面向消费者服务，其中美国信息服务、国际信息服务和人力资源服务属于面向机构的服务。基本情况如下：

一是美国信息服务条线。艾可飞为美国的各类机构用户提供个人征信和小微企业征信服务，包括三个业务子条线：在线信息服务、抵押贷款信息服务和金融市场营销服务。该业务条线收入占总营收37%。

二是国际信息服务条线。此条线与美国信息服务条线的业务类似，但服务于美国境外区域。国际信息服务条线由艾可飞在加拿大、欧洲、拉丁美洲和亚太的业务部门组成。该业务条线收入占总营收28%。

三是人力资源服务条线。艾可飞利用其包含雇佣和收入信息的数据库在美国提供验证服务和雇主服务两大业务模块。验证服务指为政府部门或商业机构提供个人的就业和收入情况验证；雇主服务指为企业和其他机构提供人力资源管理外包服务来为雇主降低人力成本。目前艾可飞也在加拿大和澳大利亚开始提供就业和收入验证服务。该业务条线收入占总营收24%。

四是面向消费者服务条线。艾可飞为美国、加拿大和英国的消费者提供征信服务，用于了解和监控自己的信用情况，以及保护个人身份信息免受盗用。艾可飞还通过分销商提供面向个人的征信服务，分销商将自有信息与艾可飞信息结合起来，为消费者提供个人信息监测、信用报告和评分查询服务。该业务条线收入占总营收11%。

环联业务发展情况

环联的三个条线分别是：美国信息服务、国际信息服务和面向消费者服务，其中美国信息服务和国际信息服务属于面向机构的服务。基本情况如下：

一是美国信息服务条线。此项业务为美国的各类机构用户提供信用报告、风险评分、分析服务和决策能力，包括服务于金融业和新兴行业两大业务模块。该条线使用环联的信息用于获取新客户、评估个人还款能力、进行信贷交叉销售、进行债务组合风险计量和管理、债务催收、个人身份验证和调查潜在欺诈。环联在金融服务以及医疗、保险、催收、物业管理、公共部门等新兴行业提供数据资产和预测分析服务。该业务条线收入占总营收60%。

二是国际信息服务条线。为美国境外市场的机构提供类似于美国信息服务条线的业务。根据每个国家信贷经济的成熟度，确定服务内容，可能包括信用报告、分析和决策服务以及其他增值风险管理服务。此外，环联在某些地区拥有保险、商业和汽车数据库。这些信息服务向金融、零售信贷、保险、汽车、催收、公共部门和通信等多个行业的客户提供。该业务条线由环联在英国、加拿大、拉丁美洲、非洲、印度和亚太地区的业务部门组成，其中环联的亚太市场覆盖泰国、新加坡、马来西亚、菲律宾和中国香港等市场。该业务条线收入占总营收20%。

三是面向消费者服务条线。此项业务帮助消费者管理个人财务和预防身份盗窃。这部分的服务包括信用报告和评分查询、信用报告信息监测、欺诈保护和解决以及财务管理。环联通过直接渠道（通过